Bitcoin wartet auf FOMC-Sitzung: Das derzeit wichtigste Ereignis

Während das Federal Open Market Committee (FOMC) heute (14 Uhr ET) zu einer mit Spannung erwarteten Sitzung zusammenkommt, sind die Einsätze nicht nur für die traditionelle Finanzwelt, sondern auch für die Kryptomärkte hoch, die zunehmend sensibel auf makroökonomische Signale reagieren. Kurt S. Altrichter, ein bekannter Finanzberater, hat eine detaillierte Analyse der möglichen Ergebnisse und ihrer Auswirkungen auf X vorgelegt und bietet damit eine Erwartungslandkarte für Marktteilnehmer.

Altrichter weist darauf hin, dass die Märkte trotz der Zurücknahme der Zinssenkungserwartungen - von sechs erwarteten Senkungen zu Beginn des Jahres auf nur noch eine bis zum Jahresende - Widerstandsfähigkeit gezeigt haben. Dies liegt vor allem daran, dass die Anleger immer noch erwarten, dass der nächste Schritt der Federal Reserve eine Senkung und keine Erhöhung sein wird. Für den Kryptomarkt bedeutete dies ein prekäres Gleichgewicht, zunächst schien der Markt von den Auswirkungen unbeeindruckt, nun scheinen die Anleger das makroökonomische Umfeld wieder genau zu beobachten.

FOMC Vorschau: Wie wird der Krypto-Markt reagieren?

Erwartetes Szenario: In dem von Altrichter als "Erwartetes Szenario" bezeichneten Fall könnte das FOMC die bestehenden Erwartungen verstärken, dass der nächste politische Schritt eine Zinssenkung sein wird. Er erläutert die wahrscheinlichen Auswirkungen dieses Szenarios:

"Die Rallye geht weiter. Die Aktienmärkte sollten die Zurückhaltung der Fed bei Zinserhöhungen begrüßen, und obwohl dies kein wesentlicher bullischer Katalysator ist, sollte es die Aktien unterstützen", so Altrichter.

In diesem Zusammenhang erwartet er einen moderaten Anstieg des S&P 500 (weniger als 1%), einen leichten Rückgang der Renditen von Staatsanleihen (weniger als 10 Basispunkte) und eine minimale Abwertung des Dollars. Für den Kryptomarkt könnte dies stabile oder leicht positive Bedingungen bedeuten, da das wahrgenommene Risiko einer strafferen Geldpolitik abnimmt.

Hawkish-Szenario: Ein besorgniserregenderes Ergebnis für die Bullen wäre ein "Hawkish-Szenario", in dem die Fed aufgrund von Inflationsängsten mögliche Zinserhöhungen signalisiert. Altrichter warnt:

"Wenn J-Powell die Aussage über die Inflation aufwertet oder sagt, dass Zinserhöhungen noch in Betracht gezogen werden, würde der SPX stark um mehr als 1% fallen, und alle 11 SPDRs sollten niedriger sein, wobei defensive Aktien weniger fallen (Outperformance)."

Diese Reaktion könnte zu einem Anstieg der Renditen von Staatsanleihen (10-20 Basispunkte) und einer deutlichen Stärkung des Dollars führen (möglicherweise über die Marke von 107 hinaus). Ein solches Umfeld könnte für Kryptowährungen schädlich sein, da eine Zinserhöhung in der Regel eine risikoaverse Stimmung fördert, die Anleger dazu veranlasst, sich von Hochrisikoanlagen wie digitalen Währungen zurückzuziehen.

Dovish-Szenario: Im Gegensatz dazu könnte das "Dovish-Szenario" dazu führen, dass die Fed jüngste Inflationsspitzen als vorübergehend abtut und sich stattdessen darauf konzentriert, die Zinsen entweder konstant zu halten oder auf Senkungen vorzubereiten. Altrichter beschreibt dieses Ergebnis optimistisch:

"Keine Änderung in der Inflationssprache. Powell konzentriert sich weiterhin auf 2 Politikwege (Senkung oder Halten) und spielt den jüngsten Anstieg der Inflation herunter (ich bezweifle, dass er dieses Wort verwenden wird)."

Er prognostiziert eine robuste Rallye im S&P 500, die möglicherweise über 5.200 hinausgeht, mit signifikanten Gewinnen in Technologie- und Wachstumsaktien. Für den Krypto-Markt könnte dies einen Anstieg der Investitionen bedeuten, da niedrigere Zinssätze nicht verzinsliche Vermögenswerte attraktiver machen.

Angesichts der hochreaktiven Natur von Kryptowährungen gegenüber makroökonomischen Indikatoren sind diese Vermögenswerte besonders empfindlich gegenüber dem Ton und den Entscheidungen der Fed. Eine dovish-Wendung der Fed könnte die Krypto-Märkte beleben und zu Rallyes führen, wie sie historisch in Zeiten niedriger Zinsen gesehen wurden. Eine hawkish-Haltung könnte jedoch die bärischen Trends verschärfen und die Kryptowährungen tiefer drücken, da die Anleger Sicherheit in traditionelleren Vermögenswerten suchen.

Altrichter schließt mit einer starken Aussage über die Bedeutung des bevorstehenden Treffens:

"Damit der Aufschwung weitergeht, muss das FOMC bekräftigen, dass der nächste Schritt bei den Zinsen eindeutig eine Senkung sein wird."

Zu den kurzfristigen Auswirkungen äußerte sich der Makroanalyst Ted (@tedtalksmacro) im Einklang mit Altrichter. Er bemerkte:

"Jede potenzielle Hawkishness ist bereits eingepreist, und wir spielen meiner Meinung nach das FOMC-Playbook vom März erneut durch." Dies könnte bedeuten, dass der Krypto-Markt einen leichten Aufwärtstrend sieht und dann tiefer tendiert, möglicherweise neue Tiefststände erreicht.

Textnachweis: bitcoinist

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