Diesen Freitag richtet sich das Augenmerk auf Deribit, der führenden Krypto-Derivatebörse, die sich auf ein bemerkenswertes Ereignis in ihrer Handelsgeschichte vorbereitet. Insbesondere steht die Börse kurz vor dem Verfall von Bitcoin-Optionen im Wert von über 9,5 Mrd. $ (Open Interest).
Zum Verständnis: Open Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatkontrakte, wie Futures oder Optionen, die noch nicht abgewickelt oder geschlossen wurden. Es handelt sich um die Anzahl der Kontrakte, die die Marktteilnehmer am Ende eines jeden Handelstages halten.
Dieser von Deribit verzeichnete Anstieg des OI spiegelt eine erhöhte Marktbeteiligung wider und signalisiert eine erhöhte Liquidität, was einen bemerkenswerten Meilenstein in der Krypto-Derivate-Landschaft darstellt.
Rekordverdächtiges Open Interest
Dieses Ereignis ist vor allem in zweierlei Hinsicht von Bedeutung: Es unterstreicht das wachsende Interesse an Bitcoin als Anlageklasse und verdeutlicht die zunehmende „Raffinesse“ des Kryptowährungsmarktes. Dies liegt daran, dass das OI auch als kritischer Indikator für die Gesundheit des Marktes und die Stimmung der Trader dienen kann.
Das Rekordniveau des Open Interest, das bei Deribit ausläuft, deutet auf ein „lebhaftes“ Handelsumfeld hin, in dem sich mehr Anleger an komplexen Finanzinstrumenten wie Optionen beteiligen.
Den Daten von Deribit zufolge steht der Börse einer der größten Optionsverfälle aller Zeiten bevor, mit Bitcoin-Optionen im Wert von 9,5 Milliarden Dollar, die Ende des Monats verfallen werden. Diese Zahl stellt einen beträchtlichen Teil, etwa 40 %, des gesamten OI der Börse dar, das sich auf 26,3 Mrd. $ beläuft.
Das Ausmaß dieses Verfallsereignisses stellt die Vormonate in den Schatten, denn im Januar und Februar betrugen die Verfälle am Monatsende insgesamt 3,74 Mrd. $ bzw. 3,72 Mrd. $. Dieser Trend deutet auf einen starken Anstieg der Marktaktivität und des Engagements der Anleger auf der Plattform hin.
Hinweis: 74 % der Konten von Privatanlegern verlieren Geld, wenn sie CFDs von diesem Anbieter handeln. Sie sollten überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Implikationen des Bitcoin-Verfalls
Der bevorstehende Verfall hat bemerkenswerte Auswirkungen auf den Markt, insbesondere in Anbetracht der aktuellen Preisdynamik von Bitcoin.
Da der Bitcoin-Kassakurs über $70.000 liegt, wird erwartet, dass schätzungsweise $3,9 Milliarden des OI „in the money“ verfallen, so die Analysten von Deribit, was profitable Möglichkeiten für Inhaber dieser Optionskontrakte bietet.
Der „Max Pain“-Preis, der den Strike-Preis darstellt, bei dem die höchste Anzahl von Optionen wertlos verfallen würde, was den Inhabern der Optionen den maximalen finanziellen Verlust bescheren würde, wird mit 50.000 $ angegeben.
Nach Ansicht der Analysten deutet dieses Szenario darauf hin, dass eine beträchtliche Anzahl von Tradern in der Lage ist, von den aktuellen Marktbedingungen zu profitieren, was zu einer „erhöhten Kaufaktivität“ führen könnte, wenn diese Optionen ausgeübt werden.
Darüber hinaus spekulieren die Analysten von Deribit, dass das hohe Niveau der „In-the-money-Ausläufe“ einen Aufwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis ausüben oder die Marktvolatilität verstärken könnte. Sie fügten hinzu, dass Trader „ihre Positionen absichern“ oder „auf zukünftige Preisbewegungen spekulieren“, was den Markt in Aufruhr versetzen und den Kursverlauf von Bitcoin kurzfristig beeinflussen könnte.
Dies geschieht zu einer Zeit, in der Bitcoin einen leichten Rückgang von seinem jüngsten Allzeithoch über $73.000 erlebt hat, wobei sich der Preis zum Zeitpunkt des Artikels auf etwa $70.850 einpendelt.
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