Bitcoin tritt in eine Phase der Ungewissheit ein – inmitten eines wachsenden Konflikts zwischen seiner grundlegenden bullischen Stimmung und einem rückläufigen technischen Setup.
Die Benchmark-Kryptowährung hat Kapital im Wert von Hunderten von Millionen Dollar von Unternehmen angezogen, die sie als Absicherung gegen einen potenziell schwächeren US-Dollar betrachten. Gleichzeitig setzt die erratische positive Korrelation von Bitcoin mit dem US-Aktienmarkt – insbesondere mit dem Referenzindex S&P 500 – Bitcoin einer unsicheren Makro-Stimmung aus.
Die jüngste Sorgenrunde geht aus einer möglichen „Double-Top“-Formation im S&P 500-Chart hervor. Der altgediente Investor Mark Mobius hat den rückläufigen technischen Indikator während eines Interviews betont und ihn als gefährlich für den US-Benchmark-Index insgesamt bezeichnet.
Das eigentliche Problem
Im Rückblick zeigt sich ein Double-Top-Muster, wenn der Kurs eines Vermögenswerts zwei aufeinander folgende Höchststände bildet, die durch einen moderaten Rückgang dazwischen getrennt sind. Das Muster wird jedoch nur dann bestätigt, wenn der Preis unter das Unterstützungsniveau bricht, das die beiden genannten Höchststände hält.
Der S&P 500 hat zwei Spitzenniveaus gebildet, die auf die Beschreibung eines Doppel-Tops passen. Am 2. September erreichte der Index einen Höchststand von 3.588 Punkten, fiel dann bis zum 24. September auf 3.209 Punkte. Nachdem er den Tiefststand erreicht hatte, kletterte er erneut nach oben, diesmal schrittweise bis auf 3.549 Punkte.
Aber der Verkaufsdruck sorgte dafür, dass der S&P 500 noch einmal nacg ganz nach unten fiel.
Der Index blickt nun auf $3.209 – das vorherige intermittierende Tief – für einen erneuten Test. Wenn der Kurs unter das Niveau bricht, dann bestätigt er das Double Top. Damit wäre der S&P 500 effektiv auf dem Weg zum Abwärtsziel etwa 350 Punkte tiefer – berechnet nach der Höhe zwischen dem Höchststand des Double Top und der Unterstützung.
Die große Bitcoin-Problematik
Ein Rückgang des S&P 500, insbesondere inmitten eines hängenden Coronavirus-Konjunkturpakets, könnte das Szenario vom März 2020 wiederholen.
Damals hatten Anleger ihre gewinnbringenden Safe-Hafen-Bestände wie Gold und Bitcoin für Bargeld zur Deckung ihrer Margin-Calls am Aktienmarkt verkauft. Und jetzt, ohne Kapitalspritze von der US-Regierung, besteht die Gefahr, dass sich das Fraktal wiederholt.
Analysten glauben, dass es früher oder später eine Finanzspritze geben wird. Aber die Aussichten, dass es zu einem Abschluss kommt, hängen ganz davon ab, wie die Präsidentschaftswahlen vom 3. November verlaufen.
Donald Trump hat bereits davor gewarnt, dass er eine Niederlage gegen seinen Konkurrenten Joe Biden nicht so einfach hinnehmen, sondern sich auf Wahlbetrug per Briefwahl berufen wird.
Mobius hat die gleichen Befürchtungen in seinem Interview geäußert und erklärt:
„Es ist interessant, wenn man als Techniker den S&P 500 anschaut und es sieht so aus, als ob sich ein Doppel-Top bildet, was ziemlich gefährlich ist, daher denke ich, dass die Leute nicht nur darüber besorgt sind, wer gewinnen wird, sondern auch darüber, ob es eine Wahl ohne Ergebnis geben wird.“
Daher könnte Bitcoin aufgrund seiner Abhängigkeit vom S&P 500 bei der Trendbestimmung weiterhin Gefahr laufen, nach unten zu korrigieren.
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