Die Anzahl der offenen Bitcoin Futures-Kontrakte auf BitMEX (XBTUSD) erreicht tendenziell mit rund 1 Milliarde US-Dollar oder 100.000 BTC ihren Höchststand. Das Open Interest, das stark von den wichtigsten psychologischen Ebenen abhängt, zeigt: Der Markt für Krypto-Derivate ist gereift.
Wie reif ist der Markt für Krypto-Derivate?
Die Krypto-Derivateindustrie gilt seit langem als Nischenbranche und richtet sich an eine Handvoll risikoreicher Trader, deren Trading-Stil oft ihre Spielsucht widerspiegelt. Mit zunehmender Reife des Krypto-Marktes wurden jedoch auch die Derivate entwickelt.
Der größte Anstieg der entsprechender Kryptoderivate erfolgte unmittelbar nach dem berüchtigten Crash vom Dezember 2017, da die Trader nach Möglichkeiten suchten, sich gegen die dezimierten Preise abzusichern. Einer der ersten Anbieter von hochverschuldeten Derivaten war die in Hongkong ansässige BitMEX-Börse, deren 100-fache Leverage von vielen als grenzwertig bezeichnet wird.
Was früher als wertloses Produkt für Glücksspielabhängige galt, gilt heute jedoch als ein mächtiges Trading-Instrument, das die Stimmung des Marktes bezüglich Kryptowährungen widerspiegelt.
Dies gilt insbesondere für die Bitcoin Perpetual Futures Contracts (XBTUSD) von BitMEX. Die risikoreichen, hoch verschuldeten Kontrakte übertreffen die der viel etablierteren Chicago Mercantile Exchange (CME).
BitMEX hat eine viel höhere Marktaktivität als seine Wettbewerber, da die Plattform in jüngster Zeit einen starken Anstieg des Open Interest verzeichnet. Open Interest oder die Gesamtzahl der offenen Optionen oder Futures-Kontrakte ist ein Maß für den Geldfluss in den Derivatemarkt und gibt oft die Marktreife an.
Die überwältigende Stimmung im reifenden Markt scheint optimistisch zu sein, da über 80 Prozent der XBTUSD-Positionen Long auf Bitcoin sind.
Open Interest verdeutlicht, dass BTC auf eine Periode der Volatilität zusteuert
Das Kryptoanalytikunternehmen Skew Research hat zudem festgestellt, dass Open Interest an Bitcoin-Futures (XBTUSD) von BitMEX tendenziell auf einem bestimmten Niveau seinen Höhepunkt erreicht. Daten zufolge sieht die Plattform die größte Anzahl ausstehender Futures-Kontrakte mit rund 100.000 BTC oder 1 Milliarde US-Dollar.
BitMEX Resources zufolge wird eine Periode erhöhter Volatilität beim BTC-Preis erwartet, wenn das Open Interest auf der Plattform ungewöhnlich hohe Zahlen über 100.000 BTC erreicht.
Im traditionellen Aktienhandel bedeutet jeder Anstieg des Open Interest, dass die Marktteilnehmer den Preis des Basiswertes genau beobachten, da ein Aufwärtstrend erwartet wird. Steigende Open Interest bedeutet also, dass es eine Zunahme des Geldes und der Zinsen gibt, die in einen Markt kommen, weshalb es allgemein als Zeichen dafür angesehen wird, dass der aktuelle Markttrend an Dynamik gewinnt.
Mit rückläufigen Trading-Volumina an den großen Börsen könnte dies die Ruhe vor dem Sturm sein, da Bitcoin sich auf einen enormen Sprung vorbereitet.
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