Grayscale integriert erstmals Staking in US-Krypto-ETPs

Der Krypto-Vermögensverwalter Grayscale hat einen bedeutenden Schritt in der Evolution regulierter Digitalanlagen vollzogen. Als erster Anbieter in den USA integriert das Unternehmen Staking-Optionen in seine börsengehandelten Krypto-Produkte.

Konkret betrifft dies den Grayscale Ethereum Trust (ETHE), den neuen Ethereum Mini Trust ETF (ETH) sowie den Grayscale Solana Trust (GSOL). Die Innovation ermöglicht es Investoren, neben der Kursentwicklung auch von Netzwerkrenditen zu profitieren, und das über klassische Brokerkonten.

Das Staking erfolgt dabei institutionell organisiert. Verwahrstellen wie Coinbase Custody und BitGo delegieren die gehaltenen Krypto-Vermögenswerte an professionelle Validatoren wie Kiln oder Figment. Die dabei generierten Belohnungen fließen nicht als direkte Ausschüttungen an Anleger, sondern werden dem Nettoinventarwert (NAV) der Fonds zugerechnet. Dieses Vorgehen erhöht die Steuereffizienz und vereinfacht das Handling für Investoren. Aktuelle Schätzungen gehen von einer effektiven Rendite von rund zwei bis drei Prozent aus.

At Grayscale, you can now choose how you want to experience Ethereum staking. $ETHE will pay distributions for those who like cash flow, while $ETH will roll staking returns into NAV so they can compound over time. Different goals, same platform.https://t.co/LtGJWGpxXP

— Grayscale (@Grayscale) October 6, 2025

Was die neuen ETPs für Anleger bedeuten

Mit dem Schritt öffnet Grayscale ein neues Kapitel für regulierte Krypto-Investments. Die Integration von Staking innerhalb eines ETPs bringt mehrere Vorteile mit sich:

• Passives Einkommen: Anleger profitieren automatisch von Staking-Erträgen, ohne sich selbst um Delegation oder technische Details kümmern zu müssen
• Steuerliche Effizienz: Erträge werden in den Nettoinventarwert integriert, nicht separat ausgeschüttet
• Regulierte Struktur: Investitionen erfolgen innerhalb klar definierter gesetzlicher Rahmenwerke in den USA
• Liquidität: Im Gegensatz zum direkten On-Chain-Staking bleiben Fondsanteile jederzeit über Broker handelbar

Dieser Mix aus Sicherheit, Rendite und Zugänglichkeit dürfte insbesondere für institutionelle Investoren interessant sein, die bisher aufgrund regulatorischer oder operationeller Hürden auf Direktinvestitionen verzichtet haben.

Regulierung in Bewegung, Markt in Aufbruchsstimmung

Noch steht die finale Genehmigung der US-Börsenaufsicht SEC für das Solana-Produkt aus. Branchenbeobachter sehen Grayscales Offensive aber als entscheidenden Testlauf für eine neue Generation an Krypto-Finanzprodukten. Anders als normale ETFs, die lediglich Preisbewegungen abbilden, kombinieren die neuen Produkte Kursgewinne mit laufenden Erträgen aus Netzwerksicherheit und Validierung.

Der Zeitpunkt könnte kaum günstiger sein. Ethereum verzeichnet eine zunehmende Staking-Beteiligung. Über 36 Millionen ETH, also rund 30 Prozent der Gesamtmenge, sind bereits in Smart Contracts gebunden. Auch Solana rückt verstärkt in den Fokus institutioneller Anleger, die nach Alternativen zu Bitcoin suchen. Grayscale selbst verwaltet mittlerweile ein Gesamtvolumen von rund 35 Milliarden US-Dollar und zählt damit zu den größten Krypto-Vermögensverwaltern der Welt.

„First Mover“-Strategie als Signal an den Markt

Grayscale-CEO Peter Mintzberg bezeichnete das neue Produktangebot als „First Mover Innovation“ und unterstrich den Anspruch seines Hauses, technologischen Fortschritt mit regulatorischer Sicherheit zu verbinden. Der Schritt sei ein strategischer Vorstoß, um digitale Vermögenswerte in stabile Ertragskomponenten für traditionelle Portfolios zu verwandeln.

Ein weiterer Aspekt der Grayscale-Strategie ist der im Sommer lancierte CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC). Dieser bildet die Kursentwicklung der fünf größten Kryptowährungen ab und bietet damit breiten Marktzugang. Mit der Erweiterung um Staking-Produkte stärkt Grayscale nun sein Profil als Plattform für wachstumsorientierte, aber strukturierte Krypto-Investments.

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