Funding Rates: Chancen und Risiken im Überblick
Vanessa Eisele ist Expertin für die Coin Update Academy bei Coin-Update. Sie bereitet komplexe Krypto-Themen verständlich auf und vermittelt Einsteigern wie Fortgeschrittenen fundiertes Wissen zu Kryptowährungen, Blockchain und Web3.
Mehr Lesen- Zuletzt aktualisiert : 23. März 2026
- Lesedauer: 5 Minuten
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Mehr LesenBeim Krypto-Trading wird Ihnen als Investor auch der Begriff der Funding-Rates schnell über den Weg laufen. Funding Rates fungieren als Mechanismus, der durch Ausgleichszahlungen den Markt reguliert. Doch wie funktioniert das im Detail? - Funding-Rates: Chancen & Risiken , wir liefern Ihnen die wichtigsten Fakten und Informationen rund um das Thema der sogenannten Funding-Rates.
Die wichtigsten Infos zur Übersicht:
- Funding Rates fungieren zur Preisangleichung zwischen dem Preis der Perpetual Future Contracts und dem aktuellen Marktpreis (Spot-Preis).
- Funding Rates als Zahlungen in regelmäßigen Intervallen (häufig alle 8 Stunden, aber je nach Plattform angepasst).
- Verschiedene Handelsstrategien wie "Arbitrage", um Einnahmen zu optimieren.
Was sind Funding Rates?
Um Ihnen einen einfachen Einstieg in das Thema der Funding Rates zu geben, möchten wir Ihnen zunächst allgemein erklären, worum es sich bei Funding Rates handelt.
Bei Funding Rates handelt sich quasi um Finanzierungsraten, der Mechanismus dieser Funding Rates wird innerhalb der Kryptowelt bei den sogenannten Perpetual Future Contracts (Spot vs. Perps) angewendet. Hierbei fungiert die Funding Rate dafür, den Preis des Derivats an den mit diesem verbundenen Spot-Preis anzupassen. Bei der Berechnung der jeweiligen Funding Rate kann sich entweder eine positive Funding Rate (Long Pays Short) oder eine negative Funding Rate (Short Pays Long) ergeben.
- Positive Funding Rate: Bei einer positiven Funding Rate zahlen Long-Positionen (Positionen, die auf steigende Preise setzen) eine Ausgleichsgebühr an die Short-Positionen (Positionen, die auf fallende Preise setzen). Damit eine positive Funding Rate entsteht, muss der Future Contract Preis höher sein als die Spot-Preise.
- Negative Funding Rate: Die negative Funding Rate funktioniert einfach gesagt genau umgekehrt. Hierbei zeigen sich die Future-Contract Preise niedriger als die Spot-Preise. Anders als bei der positiven Funding Rate, zahlen bei der negativen Funding Rate also die Short-Positionen eine Gebühr an die Long-Positionen.
Auf Grundlage dieses Mechanismus gibt es dann also wie beschrieben regelmäßige Ausgleichszahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, um den Markt zu regulieren. In der Regel finden diese Zahlungen alle paar Stunden - auf den meisten Plattformen in einem Intervall von 8 Stunden - statt und helfen, die Abweichung zwischen dem Preis der Future Contracts und dem derzeitigen Spot-Preis der jeweiligen Kryptowährung auszugleichen.
Hierbei wird also einfach gesagt verhindert, dass der Preis des jeweiligen Future Contracts zu lange und zu weit vom aktuellen Marktpreis (Spot- Preis) abweicht. Dies hält den Markt auf einem stabilen Level.
| Szenario | Marktsituation | Wer zahlt an wen? |
|---|---|---|
| Positive Funding Rate (+) | Future-Preis > Spot-Preis | Long zahlt an Short |
| Negative Funding Rate (-) | Future-Preis < Spot-Preis | Short zahlt an Long |
Warum sind Funding-Raten wichtig?
Die größte und wichtigste Aufgabe der Funding-Raten /Funding- Rates liegt einfach gesagt darin, den Preis der Future Contracts nahe am derzeitigen Marktpreis (Spot-Preis) zu halten. Dies geschieht indem Ausgleichszahlungen zwischen Long- und Short-Positionen in regelmäßigen Intervallen - oftmals alle 8 Stunden, auf manchen Plattformen auch in einem kleineren Intervall - geschaltet werden.
Diese Ausgleichszahlungen pendeln die Differenz der beiden Preise wieder ein und verhindern, dass die beiden Werte zu weit voneinander abweichen. Die recht kleinen Intervalle zwischen den Ausgleichszahlungen sind besonders der hohen Volatilität des Krypto-Marktes geschuldet. Denn innerhalb dieser Intervalle können Preise schwanken, was die Ausgleichszahlungen zwischen den Long- und Short-Positionen wieder notwendig macht, um den Markt insgesamt zu stabilisieren.
Experten-Tipp von Vanessa Eisele
„Betrachten Sie die Funding Rate nicht nur als reine Trading-Gebühr, sondern als wertvolles Stimmungsbarometer für den Krypto-Markt. Eine extrem hohe positive Rate zeigt uns oft, dass der Markt überhitzt ist und zu viele Trader blind auf steigende Kurse setzen – ein klassisches Warnsignal für eine bevorstehende Korrektur. Wer dieses Wissen in sein Risikomanagement einbaut, ist der Masse einen großen Schritt voraus.“
Wie werden Funding-Raten berechnet und wann werden sie abgerechnet?
Funding-Rates fungieren, um einen Preisausgleich zwischen dem Preis der Perpetual Future Contracts und dem aktuellen Spot-Preis zu schaffen. Allgemein kann die Funding-Rate hier entweder negativ oder positiv ausfallen. Bei der Berechnung der Funding-Rates gibt es zwei große Faktoren zu beachten:
Hierbei dreht sich die Berechnung um den schon erwähnten Unterschied zwischen dem Perpetual Futures Contract Preis und dem aktuellen Marktpreis der jeweiligen zugrunde liegenden Kryptowährung. Hierbei sorgen die Funding Rates dafür, dass sich die beiden Preise stärker annähern und ausgleichen.
Die Formel zur Berechnung ergibt sich hierbei wie folgt: Man zieht den Spot-Preis vom Future Contract Preis ab und dividiert die erhaltene Summe durch den Spot-Preis.
Hierbei werden die Kosten beachtet, welche entstehen, wenn Sie sich für das Margin Trading Kapital leihen, um eine Position halten zu können. Bei der Höhe dieser anfallenden Kosten kommt es auf die individuell festgelegten Gebühren der verschiedenen Anbieter und Plattformen an. In unserem Anbietervergleich können Sie unsere aktuellen Favoriten vergleichen und eine für Sie passende Plattform finden.
Innerhalb dieser Zinskomponente gibt es nochmals zwei Faktoren zu berücksichtigen, die zur Berechnung der Funding-Rate führen:
- Plattform Gebühren/Zinsrate: Hierbei dreht es sich um den jährlichen Zinssatz der jeweiligen Plattform, wie schon erwähnt, fallen Gebühren je nach Plattform unterschiedlich aus. Über die individuellen Zinssätze, können Sie sich auf der jeweiligen Plattform informieren.
- Intervall: Dieser Wert beschreibt die Zeitperiode, innerhalb derer die Funding Rate berechnet wird. Auf den meisten Plattformen wird dies in Intervallen von 8 Stunden berechnet.
Die Formel zur Berechnung ergibt sich in diesem Fall wie folgt: Man zieht die Zinsrate vom Wert aus der Discount-Komponente ab und dividiert diesen wert durch den oben beschriebenen Intervall.
Welche Chancen bietet Funding-Rate-Arbitrage für Trader?
Funding Rates können Ihnen als Trader verschiedene Chancen und durchaus positive Faktoren liefern. Bei der Funding-Rate-Arbitrage handelt es sich genauer gesagt um eine marktneutrale Handelsstrategie.
Hierbei erzielen Sie als Trader Gewinne aus den Ausgleichs-/Finanzierungszahlungen der Perpetual Future Contracts. Durch das Ausnutzen der Preisdifferenzen zwischen den Perpetual Future Contracts und dem aktuellen Marktpreis (Spot-Preis) bietet sich Ihnen als Trader die Chance auf stetige Einnahmen bei einem relativ geringen Marktrisiko.
Besonders in Phasen, in denen sich hohe positive/negative Rates ergeben, könnte es hierbei je nach Größe Ihrer Investitionen oft zu Einnahmen kommen. Meistens fallen diese Einnahmen recht klein aus, summieren sich jedoch durch die Häufigkeit der Zahlungen. Je länger Sie diese ausgleichenden Positionen halten und je größer die Summe Ihrer Investitionen ist, desto mehr Einnahmen können Sie potenziell erzielen.
Was sind die Risiken bei Funding-Rate-Strategien?
Innerhalb der Funding-Rate-Strategie gibt es auch einige potenzielle Risiken zu beachten. Wie bei allen Investitionen innerhalb der Krypto-Welt sollten Sie sich die hohe Volatilität des Kryptomarktes vor Augen halten. Bei zu hohen Schwankungen kann es hier zu einem erhöhten Liquiditätsrisiko Ihrer individuellen Positionen kommen, was zu Verlusten führen könnte.
Außerdem kann es durch das Nutzen verschiedener Ordertypen zu häufigen Transaktionskosten kommen, hierbei sollten Sie den Kosten-Nutzen Faktor im Auge behalten, um bei kleineren Positionen nicht zu geringe Gewinne, oder gar Verluste zu erzielen.
Außerdem gibt es beim Handel über Plattformen auch immer ein gewisses Risiko für mögliche Hacker Angriffe oder allgemeine technische Probleme innerhalb der jeweiligen Plattform.
Sie sollten Ihre Investitionen immer gut überdenken und die Höhe und das damit verbundene Risiko Ihrer Investitionen auch an Ihren individuellen Wissensstand und Ihre Vorerfahrungen innerhalb des Krypto-Handels anpassen, um ein Risiko möglicher Verluste zu minimieren.
Wie beeinflussen Funding-Raten meine Trading-Kosten?
Funding-Raten können und werden ihre Trading-Kosten mit einer hohen Wahrscheinlichkeit beeinflussen. In welchem Umfang und welcher Höhe dies geschieht, kommt in diesem Fall auf Ihre individuellen Investitionen an. Hierbei bezieht sich die Gebühr auch auf die jeweilige Positionsgröße Ihrer Long- und Short-Positionen.
Außerdem spielen Faktoren wie die Auswahl einer passenden Plattform auch eine große Rolle, denn die Handels Gebühren gestalten sich nicht auf jeder Plattform gleich. In unserem Anbietervergleich liefern wir Ihnen eine Übersicht unserer aktuellen Favoriten und zeigen Ihnen Fakten und verschiedene Aspekte der jeweiligen Plattform auf.
📚 Quellen & weiterführende Informationen
Für die Erstellung dieses Academy-Beitrags haben wir offizielle Dokumentationen und Marktdaten führender Krypto-Plattformen herangezogen:
- 🔗 Binance Academy – Grundlagen zu Funding Rates & Perpetual Futures
- 🔗 Bybit Learn – Detail-Leitfaden zur Berechnung der Finanzierungsraten
- 🔗 Coinglass – Echtzeit-Daten und Stimmungs-Indikatoren (Tracking-Tool)
- 🔗 Kraken Support – Mechanismen der Preisangleichung zum Spot-Markt
- 🔗 Investopedia – Fachliche Einordnung von Arbitrage-Strategien
Häufige Fragen (FAQs)
Wie kann ich Funding-Raten im Krypto-Trading nutzen?
Ist Funding-Rate-Arbitrage risikofrei?
Wie viel Kapital brauche ich für Funding-Rate-Strategien?
Welche Tools und Plattformen gibt es für Funding-Rate-Tracking?
Was ist der Zusammenhang zwischen Funding Rate und Marktstimmung?
Vanessa Eisele ist Expertin für die Coin Update Academy bei Coin-Update. Sie bereitet komplexe Krypto-Themen verständlich auf und vermittelt Einsteigern wie Fortgeschrittenen fundiertes Wissen zu Kryptowährungen, Blockchain und Web3.
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