Konkurrenz zu Börsen: Bitcoin ETFs mit 0%-Gebühren Standard!

Der Wettbewerb unter den Spot-Bitcoin-ETFs wird durch die rückläufigen Abflüsse von Grayscale ernsthaft angeheizt, aber jetzt auch durch die Gebühren, die von den Newborn Nine erhoben werden. Kurz vor der endgültigen SEC-Zulassung der zahlreichen Bitcoin-ETFs, die Anfang des Monats auf den Markt kamen, haben mehrere ETF-Emittenten ihre Gebühren in letzter Minute gesenkt. Am 8. Januar senkte Grayscale seine Gebühr von 2 % auf 1,5 %, während Ark Invest seine Gebühr von 0,8 % auf 0,25 % reduzierte.

Am 10. Januar, dem Tag, an dem die börsengehandelten Fonds genehmigt wurden, kündigte BlackRock jedoch eine Gebühr von 0,12 % für 12 Monate und 0,25 % für die Zeit danach an, was bei anderen Emittenten für Aufregung sorgte. Als die börsengehandelten Fonds auf den Markt kamen, hatten einige von ihnen beschlossen, ihre Gebühren für bestimmte Aktionszeiträume ganz zu erlassen.

Die Werbetarife scheinen sich stark ausgewirkt zu haben, da die Newborn Nine in nur 13 Handelstagen ein verwaltetes Vermögen von rund 6,4 Mrd. USD akquirieren konnten. Die Werbeaktionen sind jedoch offenbar noch nicht abgeschlossen. Die folgende Grafik, die von Bloomberg-Analyst James Seyffart zur Verfügung gestellt wurde, zeigt die jeweiligen Gebühren für alle aktuellen Bitcoin-ETFs in den USA.

Interessanterweise sind BlackRock, VanEck und Grayscale die einzigen ETFs, die derzeit eine Verwaltungsgebühr erheben. Alle anderen haben zumindest für die ersten sechs Handelsmonate auf ihre Gebühren verzichtet.

Grayscale scheint kein Interesse zu haben, seine Gebühren zu senken, da GBTC aufgrund der Größe des verwalteten Vermögens, beträchtliche Einnahmen erzielt, selbst wenn Bitcoin den Fonds verlassen. Mit Gebühren, die mehr als 130 Basispunkte höher sind als bei jedem anderen Wettbewerber und einem verwalteten Vermögen von immer noch über 20 Mrd. USD, übertreffen seine Einnahmen sogar BlackRock und Fidelity. Darüber hinaus wird eine Gebührensenkung noch unwahrscheinlicher, da sich die Abflüsse scheinbar verlangsamen.

Das Fehlen von Verwaltungsgebühren macht Bitcoin-Käufe über ETFs im Vergleich zu Kryptobörsen äußerst wettbewerbsfähig. Es wird interessant sein zu sehen, ob ein ETF den Aktionszeitraum verlängert oder die langfristigen Gebühren weiter reduziert. In Anbetracht der Tatsache, dass in den USA verfügbare Kryptobörsen wie Coinbase und Kraken mehr als 0,25 % auf jeden Handel erheben, sind die meisten langfristigen Tarife für ETFs jedoch bereits äußerst wettbewerbsfähig.

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