Bitcoin steht vor einer Wochenend-Rallye inmitten einer Bankenkrise: Arthur Hayes

Arthur Hayes, der Gründer von BitMEX, hat eine eingehende Analyse der aktuellen Finanzlandschaft und ihrer potenziellen Auswirkungen auf Bitcoin vorgelegt, insbesondere im Hinblick auf die jüngsten Herausforderungen, denen sich die New York Community Bancorp (NYCB) und der Bankensektor im Allgemeinen gegenübersehen.

Hayes' Analyse stützt sich auf das komplexe Zusammenspiel zwischen makroökonomischer Politik, der Gesundheit des Bankensektors und dem Kryptowährungsmarkt. Seine Kommentare sind besonders aufschlussreich angesichts der jüngsten Entwicklungen bei NYCB. Die Aktie der Bank stürzte aufgrund eines unerwarteten Verlustes und einer erheblichen Dividendenkürzung um 46 % ab, was in erster Linie auf eine Verzehnfachung der Rückstellungen für Kreditausfälle zurückzuführen war, die weit über den Schätzungen lag.

Dieser Vorfall ließ Zweifel an der Stabilität und dem Engagement von US-Regionalbanken aufkommen, insbesondere im Immobiliensektor, der bekanntermaßen konjunkturabhängig und anfällig für wirtschaftliche Abschwünge ist. Der Aktienmarkt reagierte negativ auf diese Entwicklungen, und auch die Aktien regionaler US-Banken fielen aufgrund der Performance von NYCB.

Wochenend-Rallye für Bitcoin bevorstehend?

Hayes erklärte ausdrücklich:

"Jaypow [Jerome Powell] und Bad Burl Yellen [Janet Yellen] werden sehr bald Geld drucken. NYCB hat einen "überraschenden" Verlust erlitten, weil die Rückstellungen für Kreditausfälle um das 10-fache gegenüber den Schätzungen gestiegen sind. Ich schätze, die Banken sind noch nicht gefestigt."

Dieser Kommentar unterstreicht die anhaltende Fragilität des Bankensektors, der noch immer unter den Schocks der Bankenkrise von 2023 leidet. Er fügte hinzu:

"Die Renditen für 10- und 2-jährige Anleihen stürzten ab, was darauf hindeutet, dass der Markt eine Art erneute Bankenrettung erwartet, um die Fäulnis zu beheben."

Darüber hinaus wies Hayes auf das bevorstehende Ende des Bank Term Funding Program (BTFP) der Federal Reserve hin, das als Reaktion auf die Bankenkrise 2023 eingeführt wurde. Das BTFP war ein wichtiges Instrument zur Bereitstellung von Liquidität für die Banken, das es ihnen ermöglichte, eine breitere Palette von Sicherheiten für die Kreditaufnahme zu verwenden.

Hayes rechnet mit Marktturbulenzen, die dazu führen könnten, dass die Fed das BTFP wieder einführt oder ähnliche Maßnahmen ergreift. In einer kürzlich abgegebenen Erklärung erklärte er:

"Wenn meine Prognose zutrifft, wird der Markt innerhalb dieses Zeitraums einige Banken in den Bankrott treiben und die Fed dazu zwingen, die Zinssätze zu senken und die Wiedereinführung des BTFP anzukündigen."

Dieses Szenario, so argumentiert er, würde eine Liquiditätsspritze erzeugen, die Kryptowährungen wie Bitcoin Auftrieb verleihen könnte. In seinem letzten Beitrag zu X zog Hayes Parallelen zur Performance der Kryptowährung während der Bankenkrise im März 2023. Er prognostiziert eine ähnliche Entwicklung, wobei er einen kurzen Einbruch, gefolgt von einer deutlichen Erholung, vorschlägt:

Erwarten Sie, dass BTC ein wenig in Ohnmacht fällt, aber wenn NYCB und ein paar andere bis zum Wochenende einbrechen, erwarten Sie schnell eine neue Rettungsaktion. Dann BTC bereit für ein Rennen genau wie die März '23 Preis-Aktion. […] Ich denke, es könnte an der Zeit sein, wieder auf den Zug aufzuspringen, fam. Vielleicht nachdem ein paar US-Banken dieses Wochenende ins Gras gebissen haben.

Während der Krise im März sprang der Wert von Bitcoin um über 40 % in die Höhe, eine Reaktion, die auf seine wahrgenommene Rolle als digitales Gold oder als sicherer Hafen in Zeiten finanzieller Instabilität zurückzuführen ist. Auf längere Sicht und mit Blick auf die große Finanzkrise von 2008 argumentierte er weiter:

"Was haben die Fed und das Finanzministerium das letzte Mal getan, als die US-Immobilienpreise einbrachen und Banken weltweit in den Bankrott trieben? Gelddrucker Go Brrrr. BTC = 1 Million Dollar. Yachtzee."

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