Bitcoin ETF: BlackRock erreicht $1 Milliarde AUM, GBTC Abflüsse verlangsamen sich

Die Daten für den vierten Tag, an dem Bitcoin-ETFs in den USA gehandelt werden, sind vollständig. Und die Zahlen sind wieder einmal äußerst beeindruckend. Bloomberg-Analyst Eric Balchunas präsentierte die endgültigen Daten für Tag 4 der Bitcoin-Spot-ETFs via X und hob die starke Performance der neu zugelassenen Bitcoin-Spot-ETFs hervor (alle 10 zugelassenen ETFs ohne Grayscale, das seinen GBTC Trust in einen ETF umgewandelt hat), die zusammen als die "Newborn Nine" bezeichnet werden.

2 Bitcoin-Spot-ETFs unter den Top-5-Starts nach AUM

Balchunas vermittelte den aufkeimenden Erfolg dieser ETFs, indem er feststellte:

"Tag vier war ein guter Tag, die ROLLING NET FLOWS wuchsen auf +$1,2b, nachdem die Newborn Nine am Mittwoch $914b eingezogen haben, ihr bisher bester Tag, der die $450 aus dem GBTC überwältigt. Die 'Neun' haben nun in den ersten vier Tagen 3 Mrd. $ eingenommen und 5,4 Mrd. $ gehandelt (abnorm hohe Zahlen)."

Dieser Zustrom von Investitionen hat insbesondere den IBIT von BlackRock begünstigt, der jetzt über 1 Milliarde Dollar (1,081 Milliarden Dollar) angesammelt hat, während der FBTC von Fidelity (882,3 Millionen Dollar) und der BITB von Bitwise (373,3 Millionen Dollar) dahinter zurückbleiben.

Das robuste Wachstum dieser ETFs bedeutet jedoch nicht nur eine Verlagerung von Kapital aus dem GBTC von Grayscale. Balchunas erklärte:

"Selbst wenn jeder Penny der GBTC-Abflüsse in diese Fonds geflossen wäre (was nicht der Fall ist), ist das ganz normal. ETFs haben jahrzehntelang Geld von teuren Investmentfonds abgezogen, und das hat ihnen trotzdem zu Wachstum und Erfolg verholfen, was zu Millionen neuer Investitionen geführt hat. Gewöhnen Sie sich also daran, dass die "Neun" auch mehr als nur GBTC bestehlen werden. Alles, was viel kostet, ist jetzt angreifbar. Das ist der Weg."

Auf eine spezifische Frage nach dem Zufluss von IBIT, der sein Handelsvolumen an Tag 4 übertraf, meinte Balchunas: "Einige große kundenspezifische Kreationen kamen herein", was auf bedeutende Transaktionen von möglicherweise institutionellen Investoren hindeutet.

Der Erfolg dieser BTC-Spot-ETFs ist nicht nur auf ihren eigenen Bereich beschränkt. Balchunas wies darauf hin, dass nach vier Tagen zwei von ihnen unter den Top 5 und drei unter den Top 10 der erfolgreichsten ETF-Einführungen sind. Nur iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Invesco Trust Series 1 (QQQ) und Vanguard 500 Index Fund ETF (VOO) haben in der ersten Woche eine höhere AUM angesammelt.

Abflüsse durch Grayscale verlangsamen sich

Alex Thorn, Head of Research bei Galaxy, bestätigte einen Rückgang des Verkaufsdrucks beim GBTC von Grayscale. Er berichtete heute früh:

"Grayscale hat heute Morgen 9.839 BTC (417 Mio. $) onchain zu Coinbase Prime transferiert, um die gestrigen Rücknahmen zu begleichen (T+1 Abwicklung)."

Dies ist weniger als am Vortag, als Grayscale 18.000 BTC (im Wert von 770 Millionen Dollar) zu Coinbase Prime transferierte, um die GBTC-Rücknahmen vom Dienstag zu begleichen. Diese Beobachtung ist kritisch, wenn man bedenkt, dass der GBTC von Grayscale seit der behördlichen Genehmigung enorme Abflüsse erlebt hat, die durch Faktoren wie die Abschaffung des Abschlags auf den Nettoinventarwert und niedrigere Gebühren, die von konkurrierenden ETFs angeboten werden, verursacht wurden.

Es bleibt jedoch abzuwarten, ob sich die GBTC-Verkäufe in den kommenden Tagen und Wochen tatsächlich weiter verlangsamen. Während die Zuflüsse zu den anderen Spot-Bitcoin-ETF-Emittenten, auch bekannt als "Newborn Nine", die Verkäufe vollständig kompensiert haben, ist der BTC-Kurs trotzdem am fallen.

In der Zwischenzeit hat der Kryptoanalyst James Van Straten eine deutliche Perspektive auf die Rate, mit der BlackRocks IBIT Bitcoin erwirbt, im Vergleich zum Abfluss von Grayscale. Er bemerkte:

"Das ist ziemlich wild. Bei der derzeitigen Geschwindigkeit hätte IBIT in 37 Tagen GBTC in Bezug auf den Bitcoin-Bestand umgedreht. BlackRock hätte dann etwa 256.936,75 BTC und würde damit die von Grayscale prognostizierten Bestände von etwa 247.813,95 BTC übertreffen."

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