Bitcoin-Derivate: Läuft eine BTC-Rallye über $10.000 Gefahr, wieder gestoppt zu werden?

Seit dem Tiefststand bei 8.180 $ vor sieben Tagen hat Bitcoin eine starke Erholung verzeichnet und am Sonntag bis zu 9.900 $ erreicht. Eine beeindruckende Rallye, die viele davon überzeugt hat, dass die Krypto-Währung wieder höher steigen wird.

Daten von den Bitcoin-Derivatemärkten deuten jedoch darauf hin, dass die Kryptowährung nach einem 20%igen Aufschwung einer kurzfristigen Umkehr unterzogen werden könnte.

Bitcoin-Derivatemärkte signalisieren Vorsicht

Da die Derivatebörsen von den Bitcoin-Tradern zunehmend angenommen werden, haben die Daten, die diese Märkte liefern, immer bessere Einblicke in Bitcoins Entwicklung gegeben.

Ein prominenter Techniker hat kürzlich das untenstehende Diagramm geteilt und darauf hingewiesen, dass der Refinanzierungssatz der Bitcoin-Futures auf OKEx „plötzlich wieder sehr hoch [tendiert]“.

Extreme Finanzierungsraten deuten darauf hin, dass eine Seite des Marktes überverschuldet ist. In diesem Fall, mit der hohen Finanzierungsrate, gibt es aggressivere Bitcoin-Käufer als Verkäufer.

Während die Logik nahelegt, dass Bitcoin höher steigen sollte, werden extreme Finanzierungsraten oft bei einer Trendumkehr und nicht mitten in einem Trend gesehen.

Neben dem Terminkontraktmarkt, der ebenfalls auf eine potenzielle Umkehr hindeutet, zeigen Daten aus dem Optionsmarkt, dass Investoren mit einer Abwärtsbewegung rechnen.

Das Insights-Team der Krypto-Währungsderivatebörse Deribit schrieb kürzlich, dass „realer Geldfluss der Kauf von Puts ist“. Das heißt, abgesehen von den bullishen Nachrichten gibt es große Investoren, die Geld in Derivatekontrakte stecken und darauf wetten, dass Bitcoin in den kommenden Monaten nach unten geht:

„Es gibt eine Vielzahl von Nutzern und Thesen für den Kauf von Puts, nicht alle sind bearish; der Schutz kann vorsichtig bullish sein. Aber es scheint einige aggressive Käufer zu geben, die immer noch besorgt sind bzw. eine Rückführung vorhersagen“, so die Börse.

Nicht das einzige Zeichen für eine Trendwende

Nicht nur Daten des Derivatemarkts signalisieren eine mögliche Trendwende.

Laut Orderbuchdaten des BTC/USD-Marktes von Bitfinex, die ein beliebter Krypto-Trader teilt, gibt es einen massiven Block von Aufträgen, die Bitcoin um 10.000 Dollar verkaufen wollen – und der dürfte schwer zu durchbrechen sein.

Das Bitfinex-Orderbuch lässt darauf schließen, dass es Verkaufsaufträge von ca. 4.200 Bitcoin im Wert von $9.900 bis $10.600 gibt, von denen sich die meisten um $10.000 bis $10.200 gruppieren. 

Das bedeutet, dass allein an einer Börse ein Verkaufsdruck im Wert von über 40 Millionen Dollar entsteht, wenn die Kryptowährung versucht, sich über 10.000 Dollar hinaus zu erholen.

Über 40 Millionen Dollar an Verkaufsaufträgen mögen nicht viel erscheinen in einem Markt, in dem täglich Krypto-Währungen im Wert von Dutzenden von Milliarden Dollar den Besitzer wechseln. Aber das letzte Mal, als Bitcoin eine Verkaufsmauer ähnlich der aktuellen sah, stürzte der Coin ab.

Dieser Trend wird zusätzlich durch vier der sechs firmeneigenen Kennzahlen des Blockchain-Nachrichtendienstes IntoTheBlock bestätigt, wonach BTC derzeit „überwiegend bearish“ ist und sich die Zahl der großen Transaktionen verlangsamt. Außerdem werden die Trader langsam unprofitabel, und das kurzfristige Wachstum von Bitcoin verlangsamt sich.