Die Untersuchung der Behauptung, dass Binance Smart Chain gefälschte Volumina gemeldet hat, offenbart einige interessante Ergebnisse.
Nach mehreren Anschuldigungen von gefälschten Volumen im Zusammenhang mit Binance Smart Chain (Binance-CEO: Wir sind in der Anfangsphase von einem mehrjährigen Krypto-Bullenzyklus!) hat sich eine Reihe von Industrie-Forschern einschließlich Andrew Kong [@Rewkang] den Zahlen angenommen.
Sein beliebtester automatisierter Market Maker, PancakeSwap, hat in letzter Zeit einige riesige Volumina gepostet. Auch dieser kam ins Rampenlicht.
Der Gründer der FTX-Derivatebörse Sam Bankman-Fried (SBF) war ebenfalls an der Untersuchung beteiligt. SBF erklärte, dass er glaubt, dass die meisten gemeldeten Volumina real sind.
Binance Smart Chain Volumina: Real oder Fake?
Den Forschern zufolge sei die am häufigsten zitierte fragwürdige Aktivität die der einzigartigen Adressen. 1inch Exchanges CHI Gas Token Einsatz wurde in erster Linie für diesen plötzlichen Anstieg der eindeutigen Adressen verantwortlich gemacht.
Also: Wenn BSCscan seinen Algorithmus änderte, um Adressen auszuschließen, die durch den CHI-Vertrag generiert wurden, hätten sich die Zahlen normalisierten, so die Analyse.
Auch die Volumina auf PancakeSwap seien in letzter Zeit sehr fragwürdig gewesen:
„Die Skepsis gegenüber BSC ist teilweise auf die hohen Volumina und TVL von PancakeSwap (PCS) zurückzuführen, die scheinbar aus dem Nichts kommen, kombiniert mit asiatischen Börsen, die den Ruf haben, Wash-Trading zu betreiben.“
Wash-Trading ist, wenn Trader die Token zur gleichen Zeit kaufen und verkaufen, um die Märkte zu manipulieren. Dies ist auf einer dezentralen Börse viel schwieriger als bei einer zentralisierten. Außerdem sind die Daten der ersteren offen auf der öffentlichen Blockchain verfügbar.
Kong erklärt: Binance müsste, um das Trading zu waschen, Gebühren zahlen – anstatt sie zu erstatten oder darauf zu verzichten. Dies könnte sich auf bis zu 730 Millionen Dollar jährlich belaufen.
Versucht man bei Börsen gefälschte Volumina zu identifizieren, löst der Vergleich von Liquiditätsprofilen zu Volumina Alarmglocken für diejenigen mit niedriger Liquidität aus.
Bei PancakeSwap stieg der Total Value Locked (TVL) zusammen mit dem Volumen, was auf echte Zahlen hinweist. Auch führte der Forscher ein Konzept namens DEX AMM Velocity ein. Dies ist im Wesentlichen ein Verhältnis von Transaktionsvolumen vs. TVL, das die Geschwindigkeit des Umsatzes von AMM-Kapital verfolgt.
Anhand dessen fand er heraus, dass PancakeSwap in letzter Zeit vergleichbare Zahlen wie das auf Ethereum basierte Uniswap hatte und es aufgrund günstigerer Transaktionspreise für das Arbitrage-Trading sogar übertreffen konnte:
Angesichts der Tatsache, dass eine tx auf Pancakeswap auf BSC 100x billiger ist als ein tx auf Uniswap (und die tx-Gebühr auf PCS beträgt 20 bps vs. 30bps), würde man auch deutlich mehr Arbitragemöglichkeiten erwarten.“
Wenig Beweise
Schließlich untersuchte die Studie auch die soziale Aktivität als Maß für das Engagement. Sie kam zu dem Schluss, dass es wenig Beweise dafür gibt, dass das Volumen gefälscht ist;
„Insgesamt haben unsere Ergebnisse nicht viele Beweise gefunden, die das Narrativ von größtenteils gefälschter Aktivität + Bots untermauern. Vielmehr deuten sie auf eine reale, schnell wachsende Aktivität von einem neueren, weniger anspruchsvollen Kleinanlegerpublikum in Kombination mit einer variablen Projektqualität hin.“
Textnachweis: Beincrypto
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