Bericht: Bitcoins Aufschwung von $12.000 auf fast $20.000 kam durch „institutionellen Hunger“

Bitcoin hat in den vergangenen zwei Monaten einen starken Aufschwung erlebt, der den Coin von 11.000 bis 12.000 Dollar auf neue Allzeithochs bei knapp 20.000 Dollar gebracht hat. Die Stärke der Rallye ist fast auf dem Niveau der Rallye Ende 2017.

Marktdaten zufolge wurde diese mehr als 65-prozentige Rallye fast ausschließlich von einer einzigen Investorengruppe getrieben: den Institutionen.

Was hat Bitcoin von 12.000 Dollar auf 20.000 Dollar getrieben?

In den letzten Monaten haben Trader bei dieser Rallye etwas anderes als bei früheren bemerkt.

Während frühere Aufschwünge durch starke Anstiege auf dem Terminmarkt gekennzeichnet waren (wie durch hohe Finanzierungssätze und hohe offene Zinsen deutlich wurde), verhielt sich diese Aufwärtsbewegung relativ gedämpft. Wie ein Analyst, der den untenstehenden Chart geteilt hat, betont, war diese Rallye relativ verhalten:

„Der Preis hat sich seit dem Sommerhoch fast verdoppelt, aber der OI (Open Interest) ist jetzt auf dem gleichen Niveau, sowohl am USD- als auch am BTC-Kautionsmarkt.“

In früheren Bullen-Märkten waren die Rallyes durch einen starken Anstieg der offenen Zinsen und der Finanzierungssätze gekennzeichnet, was darauf hindeutet, dass viele Trader Long-Positionen eingegangen sind. Das signalisiert, dass die Rallye von Derivaten angeführt wurde, wobei der Kassamarkt den Terminmärkten folgte.

Diese aktuelle Rallye wurde, wie die obige Grafik zeigt, von Spotkäufern angetrieben. Spot-Käufer kaufen Bitcoin in der Regel langfristig im Gegensatz zu kurzfristigen Flips.

Institutionelle FOMO

Dies ist weit entfernt von Vermutungen: Es gibt klare Anzeichen dafür, dass an der jüngsten Rallye institutionelle Akteure beteiligt waren.

Ari Paul, CIO von BlockTower Capital, äußert sich folgendermaßen zur Rallye:

„Während des größten Teils dieser Rallye haben wir ein klares Muster von Käufen im algorithmischen Stil während der US-Stunden und eine flache Aktivität während der Asien-Stunden beobachtet. Dabei handelt es sich größtenteils um HNWs (High Net Worth Individuals), die große Beträge kaufen, die durch Algos (oder über ein OTC-Desk, das Algos verwendet) erleichtert werden.“

Es habe zwar etwas länger gedauert als viele erwartet hätten, so Paul, „aber der Trend, dass Hedge-Fonds-Manager wie Paul Tudor Jones BTC sowohl persönlich als auch für ihre Hedge-Fonds akkumulieren, hat sich beschleunigt.

Darüber hinaus gibt es viele Milliardäre und andere prominente Persönlichkeiten der Wall Street, die in den letzten Wochen ihre Unterstützung für Bitcoin zugesagt haben.

Dazu gehören unter anderem Paul Tudor Jones, Stanley Druckenmiller und ein CIO bei BlackRock, Rick Rieder, der über ein Vermögen von über 1,6 Billionen Dollar verfügt.

Kleinanleger nehmen immer mehr Einfluss auf Bitcoin

Die Gezeiten haben begonnen, sich zu verschieben, zumindest innerhalb der Woche.

So erlebte die BitMEX-Finanzierungsrate kürzlich einen starken Anstieg auf Mehrmonats-Höchststände. Analyst Tyler D. Coates kommentiert dazu:

„Der tägliche Refinanzierungssatz auf Bitmex ist ein Hauptanliegen, & er ist ein Signal, dass schwache Hände kaufen, was starke Hände verkaufen. Die letzte Finanzierungsspitze trat am 24.11. auf.“

Dies deutet auf einen Anstieg der Privatanleger hin, die Bitcoin spekulativ in den Widerstand von $20.000 longen – was bereits einen Drawdown ausgelöst hat, wie am Dienstagabend zu sehen war.